Republik Pertama yang mengudara sebagai regulator yang mengatur nasib bank
Regulator terus mencari solusi terhadap permasalahan First Republic Bank selama akhir pekan sebelum pasar saham dibuka pada hari Senin.
First Republic yang berbasis di San Francisco mengalami kesulitan sejak runtuhnya Silicon Valley Bank dan Signature Bank pada awal Maret, karena investor dan deposan semakin khawatir bahwa bank tersebut mungkin tidak akan bertahan lebih lama lagi sebagai entitas independen. Saham bank tersebut ditutup pada hari Jumat pada $3,51, sebagian kecil dari sekitar $170 per saham yang diperdagangkan pada tahun lalu.
Gary Cohn, mantan presiden Goldman Sachs yang menjabat sebagai penasihat ekonomi utama Presiden Donald Trump, mengatakan kepada acara “Face the Nation” CBS News pada hari Minggu bahwa Federal Deposit Insurance Corporation “lebih memilih untuk mengambil bank tersebut secara keseluruhan dijual dalam bentuk potongan. ”
“Apa yang kemungkinan besar akan terjadi adalah FDIC akan mengambil kendali dan kemudian secara bersamaan menjual kembali aset tersebut kepada pemenang lelang,” kata Cohn.
Cohn yakin ini akan menjadi “proses yang jauh lebih cepat” dibandingkan apa yang terjadi dengan Silicon Valley Bank.
First Republic melaporkan total aset sebesar $233 miliar pada 31 Maret. Pada akhir tahun lalu, Federal Reserve menempatkan First Republic pada peringkat ke-14 di antara bank-bank komersial AS.
Sebelum Silicon Valley Bank bangkrut, First Republic memiliki waralaba perbankan yang membuat iri sebagian besar industri. Kliennya – kebanyakan orang kaya dan berkuasa – jarang gagal membayar pinjaman mereka. Bank dengan 72 cabang ini menghasilkan banyak uang dengan memberikan pinjaman berbiaya rendah kepada orang kaya, yang diyakini termasuk CEO Meta Platforms, Mark Zuckerberg.
Ditambah dengan simpanan dari orang-orang kaya, First Republic memiliki total aset lebih dari dua kali lipat dari $102 miliar pada akhir kuartal pertama tahun 2019, ketika tenaga kerja penuh waktunya berjumlah 4.600 orang.
Namun sebagian besar simpanan First Republic, seperti yang ada di Silicon Valley dan Signature Bank, tidak diasuransikan — yaitu di atas batas $250.000 yang ditetapkan oleh FDIC. Dan hal ini mulai memicu kekhawatiran mengenai franchise ini di kalangan analis dan investor. Jika First Republic gagal, para deposannya berisiko tidak mendapatkan kembali seluruh uangnya.
Kekhawatiran ini terwujud dalam hasil kuartalan bank tersebut baru-baru ini. Bank tersebut mengatakan para deposan menarik lebih dari $100 miliar dari bank selama krisis bulan April. First Republic yang berbasis di San Francisco mengatakan pihaknya hanya mampu membendung pendarahan setelah sekelompok bank besar turun tangan untuk memberikan dana talangan sebesar $30 miliar dalam bentuk simpanan yang tidak diasuransikan.
Sejak krisis ini, First Republic telah mencari cara untuk membalikkan keadaan dengan cepat. Bank berencana menjual aset-aset yang tidak menguntungkan, termasuk hipotek berbunga rendah yang diberikan kepada klien kaya. Mereka juga mengumumkan rencana untuk memberhentikan hingga seperempat tenaga kerjanya, yang berjumlah sekitar 7.200 karyawan pada akhir tahun 2022.
Namun investor tetap skeptis. Para eksekutif bank tidak menerima pertanyaan apa pun dari investor atau analis sejak bank tersebut melaporkan kinerjanya, sehingga membuat sahamnya semakin melemah.
Dan sulit untuk merestrukturisasi neraca secara menguntungkan ketika sebuah perusahaan perlu menjual asetnya dengan cepat dan memiliki lebih sedikit bankir yang dapat menemukan peluang bagi bank untuk berinvestasi. Butuh waktu bertahun-tahun bagi bank-bank seperti Citigroup dan Bank of America untuk kembali meraih keuntungan setelah krisis keuangan global 15 tahun yang lalu, dan bank-bank tersebut mendapat manfaat dari dukungan pemerintah untuk menjaga mereka tetap bertahan.
