blog.thelawofficeofdwightday.com

Regulator menghabiskan akhir pekan untuk mencari solusi terhadap permasalahan First Republic Bank dengan harapan menemukan jalan ke depan sebelum pasar saham AS dibuka pada hari Senin.

First Republic yang berbasis di San Francisco mengalami kesulitan sejak runtuhnya Silicon Valley Bank dan Signature Bank pada awal Maret, karena investor dan deposan semakin khawatir bahwa bank tersebut mungkin tidak dapat bertahan sebagai entitas independen. Saham bank tersebut ditutup pada hari Jumat pada $3,51, sebagian kecil dari sekitar $170 per saham yang diperdagangkan pada tahun lalu. Harga turun lebih jauh pada perdagangan setelah jam kerja.

Pasar global telah diguncang dari waktu ke waktu oleh kekhawatiran mengenai gejolak di industri perbankan sejak runtuhnya Silicon Valley Bank. Pada hari Senin, pasar di banyak belahan dunia tutup karena libur May Day. Dua pasar di Asia yang buka, di Tokyo dan Sydney, naik pada hari Senin sementara kontrak berjangka AS sedikit berubah, dengan kontrak S&P 500 naik hampir 0,1%.

First Republic dipandang sebagai bank yang paling mungkin bangkrut karena tingginya jumlah simpanan tanpa jaminan dan paparan pinjaman berbunga rendah.

Gary Cohn, mantan presiden Goldman Sachs yang menjabat sebagai penasihat ekonomi utama Presiden Donald Trump, mengatakan kepada acara “Face the Nation” CBS News pada hari Minggu bahwa Federal Deposit Insurance Corporation “lebih memilih untuk mengambil bank tersebut secara keseluruhan dijual dalam bentuk potongan. ”

“Apa yang kemungkinan besar akan terjadi adalah FDIC akan mengambil kendali dan kemudian secara bersamaan menjual kembali aset tersebut kepada pemenang lelang,” kata Cohn.

Cohn yakin ini akan menjadi “proses yang jauh lebih cepat” dibandingkan apa yang terjadi dengan Silicon Valley Bank.

First Republic melaporkan total aset sebesar $233 miliar pada 31 Maret. Pada akhir tahun lalu, Federal Reserve menempatkan First Republic pada peringkat ke-14 di antara bank-bank komersial AS.

Sebelum Silicon Valley Bank bangkrut, First Republic memiliki waralaba perbankan yang membuat iri sebagian besar industri. Kliennya – kebanyakan orang kaya dan berkuasa – jarang gagal membayar pinjaman mereka. Bank dengan 72 cabang ini menghasilkan banyak uang dengan memberikan pinjaman berbiaya rendah kepada orang kaya, termasuk CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg.

Ditambah dengan simpanan dari orang-orang kaya, First Republic memiliki total aset lebih dari dua kali lipat dari $102 miliar pada akhir kuartal pertama tahun 2019, ketika tenaga kerja penuh waktunya berjumlah 4.600 orang.

Namun sebagian besar simpanan First Republic, seperti yang ada di Silicon Valley dan Signature Bank, tidak diasuransikan — yaitu di atas batas $250.000 yang ditetapkan oleh FDIC. Dan hal ini membuat para analis dan investor khawatir. Jika First Republic gagal, para deposannya mungkin tidak akan mendapatkan kembali seluruh uangnya.

Kekhawatiran ini terwujud dalam hasil kuartalan bank tersebut baru-baru ini. Bank tersebut mengatakan para deposan menarik lebih dari $100 miliar dari bank selama krisis bulan April. First Republic yang berbasis di San Francisco mengatakan pihaknya hanya mampu membendung pendarahan setelah sekelompok bank besar turun tangan untuk memberikan dana talangan sebesar $30 miliar dalam bentuk simpanan yang tidak diasuransikan.

Sekarang First Republic membutuhkan solusi yang lebih besar.

“Menyerahkan bank ke tangan yang lebih besar adalah hasil ekonomi terbaik,” kata Steven Kelly, peneliti di Program Stabilitas Keuangan Yale School of Management. “First Republic memiliki banyak pengetahuan tentang nasabahnya dan telah menjadi bank yang menguntungkan sepanjang sejarahnya – tetapi model bisnisnya tidak stabil. Dibutuhkan neraca bank yang besar di belakangnya.”

Kelly mengatakan pilihan lain, seperti kontrol pemerintah atau terus berusaha bertahan hidup, akan menyebabkan hilangnya nilai, seiring dengan pertumbuhan kredit dan ekonomi.

“Keberhasilan penyerapan ke bank-bank besar akan menyediakan tempat yang layak dan stabil bagi perusahaan untuk terus memberikan proposisi nilainya bagi perekonomian,” kata Kelly.

Sejak krisis ini, First Republic telah mencari cara untuk membalikkan keadaan dengan cepat. Bank berencana menjual aset-aset yang tidak menguntungkan, termasuk hipotek berbunga rendah yang diberikan kepada klien kaya. Mereka juga mengumumkan rencana untuk memberhentikan hingga seperempat tenaga kerjanya, yang berjumlah sekitar 7.200 karyawan pada akhir tahun 2022.

Namun investor tetap skeptis. Para eksekutif bank tidak menerima pertanyaan apa pun dari investor atau analis sejak bank tersebut melaporkan kinerjanya, sehingga membuat sahamnya semakin melemah.

Dan sulit untuk merestrukturisasi neraca secara menguntungkan ketika sebuah perusahaan perlu menjual asetnya dengan cepat dan memiliki lebih sedikit bankir yang dapat menemukan peluang bagi bank untuk berinvestasi. Butuh waktu bertahun-tahun bagi bank-bank seperti Citigroup dan Bank of America untuk kembali meraih keuntungan setelah krisis keuangan global 15 tahun yang lalu, dan bank-bank tersebut mendapat manfaat dari dukungan pemerintah untuk menjaga mereka tetap bertahan.

__

Staf Associated Press Penulis Matt O’Brien di Providence, Rhode Island, berkontribusi pada laporan ini.