The Fed menyalahkan dirinya sendiri atas runtuhnya Silicon Valley Bank
Silicon Valley Bank gagal karena kombinasi dari manajemen bank yang sangat buruk, lemahnya peraturan dan lemahnya pengawasan pemerintah, Federal Reserve mengatakan pada hari Jumat dalam sebuah tinjauan yang sangat dinantikan tentang bagaimana bank sentral gagal mengawasi bank tersebut dengan baik. sebelum runtuh awal bulan lalu.
Laporan tersebut, yang ditulis oleh staf Federal Reserve dan Michael Barr, wakil ketua pengawasan The Fed, melihat secara kritis apa yang terlewatkan oleh The Fed ketika Bank Silicon Valley tumbuh pesat pada tahun-tahun menjelang keruntuhannya. Laporan ini juga menunjukkan permasalahan budaya yang mendasar di The Fed, yaitu para pengawas bank tidak mau bersikap keras terhadap manajemen bank ketika mereka melihat permasalahan yang semakin besar.
“Federal Reserve gagal menyadari betapa parahnya kekurangan kritis dalam tata kelola perusahaan, likuiditas dan manajemen risiko suku bunga. Keputusan ini berarti bahwa Silicon Valley Bank tetap memiliki peringkat yang baik bahkan ketika kondisinya memburuk dan muncul risiko signifikan terhadap keselamatan dan kesehatan perusahaan,” kata laporan itu.
The Fed juga mengatakan, berdasarkan laporannya sendiri, pihaknya berencana untuk mengkaji ulang bagaimana mereka mengatur bank-bank sebesar Silicon Valley Bank, yang memiliki aset lebih dari $200 miliar ketika gagal. Salah satu kritik yang muncul dari kegagalan Silicon Valley Bank adalah bahwa The Fed dan regulator lainnya mengambil pendekatan yang lebih ringan dalam mengawasi bank-bank skala menengah setelah mengesahkan undang-undang perbankan tahun 2018 yang mencabut beberapa pembatasan yang lebih ketat pada industri setelah krisis keuangan tahun 2008.
“Meskipun persyaratan pengawasan dan peraturan yang lebih tinggi mungkin tidak mencegah kegagalan perusahaan, hal tersebut kemungkinan besar akan memperkuat ketahanan Silicon Valley Bank,” kata laporan itu.
The Fed juga mengkritik cara bank tersebut mengelola kompensasi eksekutif. Laporan tersebut menunjukkan bahwa kompensasi eksekutif di bank diarahkan pada keuntungan jangka pendek dan harga saham. Tidak ada insentif yang terkait dengan manajemen risiko. Khususnya, Silicon Valley Bank tidak memiliki chief risk officer di perusahaan tersebut selama sekitar satu tahun, pada saat bank tersebut sedang berkembang pesat.
Bank-bank di negara ini diatur oleh tiga regulator: Federal Reserve, Kantor Pengawas Mata Uang, dan Federal Deposit Insurance Corporation. Semuanya dikritik karena kemungkinan hilangnya tanda-tanda bahwa Silicon Valley Bank dan Signature Bank mungkin sedang dalam masalah.
Laporan The Fed, yang mencakup rilis laporan internal dan komunikasi Fed, jarang menggambarkan bagaimana bank sentral mengawasi masing-masing bank sebagai salah satu regulator perbankan negara. Biasanya, proses tersebut bersifat rahasia dan jarang terlihat oleh publik, namun The Fed memilih untuk merilis laporan ini untuk menunjukkan bagaimana bank tersebut dikelola hingga mengalami kegagalan.
Silicon Valley Bank selama bertahun-tahun merupakan bank pilihan bagi perusahaan modal ventura dan startup teknologi, namun gagal total pada bulan Maret, sehingga memicu krisis kepercayaan pada industri perbankan. Regulator federal menyita Silicon Valley Bank pada 10 Maret setelah nasabah menarik simpanan puluhan miliar dolar dalam hitungan jam.
dua hari kemudian, mereka menyita Signature Bank Dari New York. Meskipun regulator menjamin semua simpanan bank, nasabah di bank regional skala menengah lainnya bergegas menarik uang mereka – seringkali hanya dengan beberapa ketukan di perangkat seluler – dan memindahkannya ke bank pusat uang besar seperti JPMorgan Chase yang dianggap lebih aman.
Laporan ini juga melihat peran media sosial dan teknologi di hari-hari terakhir bank tersebut. Meskipun manajemen bank yang buruk pada akhirnya menjadi penyebab kegagalan bank tersebut, laporan tersebut juga mencatat bahwa media sosial adalah a bank run yang terjadi dalam beberapa jamdibandingkan dengan hari-hari bank run sebelumnya seperti yang terjadi pada tahun 2008.
Meskipun penarikan dana telah berkurang di banyak bank, First Republic Bank yang berbasis di San Francisco tampaknya masih menghadapi risiko, bahkan setelah menerima suntikan dana sebesar $30 miliar dari 11 bank besar pada bulan Maret. milik bank sahamnya turun 57 persen minggu ini setelah terungkap sejauh mana nasabah menarik simpanan mereka pada hari-hari setelah Silicon Valley Bank bangkrut.
Barr muncul di dua sidang kongres bulan lalu dan mengakui hal ini Pengawas Federal Reserve Bank telah memperingatkan Silicon Valley telah mengelola risiko yang timbul dari model bisnisnya sejak musim gugur tahun 2021, namun para manajer bank tersebut gagal mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk memecahkan masalah tersebut.
Partai Republik di kedua sidang mengkritik regulator federal karena dia gagal bertindak dengan rasa urgensi yang tepat.
